远洋集团面临债券兑付困境，险资关注行动加剧

险资撑腰难以扛住，远洋质押债券展期

近日，远洋集团发布公告称，由于公司整体流动性面临压力，按期足额兑付全资附属公司远洋控股中国发行的债券存在较大困难。为解决债券兑付问题，远洋控股中国计划与债券持有人协商调整兑付安排，并召开债券持有人会议，商讨多元化的债务化解方案，以完成债券展期工作。

据了解，该债券代码为143666，发行规模为20亿元，期限为5年，当前余额为20亿元，本期票面利率为4.0%。远洋集团表示，由于行业表现不佳、推盘节奏放缓以及资金监管等原因，销售和回款持续走弱，导致集团账面可动用资金减少，资产处置也面临较大不确定性。同时，信用债再融资停滞，正常项目融资提款也变得困难。

面对流动性紧张的局面，远洋集团决定与债券持有人协商调整债券兑付安排，并召开债券持有人会议，商讨债务化解方案并完成债券展期工作。如果第二项议案通过，本金兑付期限将调整为自2023年8月2日起的12个月，利率维持不变。此外，远洋将在展期期间分别按比例兑付本金，以及一次性付清2022年8月2日至2023年8月1日期间产生的利息。债券展期一年产生的利息将分别在展期后的日期兑付。

资产处置难题与流动性压力

为了改善现金流和应对地产下行风险，远洋集团近年来加速了轻资产转型步伐，通过出售旗下商业写字楼项目等方式回笼资金。然而，由于市场买家减少和处置难度加大，资产处置工作变得更加困难和不确定。此外，远洋集团还通过严控管理费用支出、调整投资拿地节奏等措施来改善流动性。2022年至2023年上半年，远洋集团通过公开市场债务的净还款超过200亿元。

然而，流动性改善未达预期，信用债再融资停滞，正常项目融资提款困难。进入7月，远洋集团面临账面可动用资金几近枯竭的局面，导致债券兑付困难。为了解决这一问题，远洋集团决定与债券持有人协商调整兑付安排，并承诺制定合理的偿债计划和方案供债券持有人审议，并严格落实和执行偿债方案。同时，远洋集团将继续努力通过促进销售和回款、资产处置以及控制支出等方式偿还债务。

险资关注并展开行动

远洋集团面临债券兑付困境引起了两大险资股东中国人寿保险和大家人寿保险的关注。两家险资已成立联合工作组，并聘请财务顾问，以全面了解公司的经营情况。此外，两大险资还提名了多位董事进入远洋集团董事会。

远洋集团澄清表示，联合工作组和财务顾问的聘请是为了更全面地掌握公司的经营情况，并研究整体风险化解方案。工作组和尽调都是解决问题的方向之一，重组只是其中的一种可能性。两大险资目前正在等待第三方清点评估资产的结果，以决定是否继续投入资金进行重整。

远洋集团表示，将继续与债券持有人协商并制定合理的偿债计划和方案。同时，远洋集团承诺对公司债券不逃废债，在出现预计不能按期兑付公司债券本金或利息时，将及时制定合理的偿债计划和方案供债券持有人审议，并严格落实和执行偿债方案。

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